此后，宋金双方水师在金山脚下展开激战，韩世忠乘艨艟指挥水师迎战金军，妻子梁氏亲自擂鼓助战，宋军士气倍增，击败金将斜卯阿里、韩常等所率舟师，歼其两百余人。金军始终不能渡过长江。

兀术第一次感觉到了，什么叫害怕！派人向韩世忠表示，愿归还一路掠夺的人畜、财物，以求借道渡江，被韩世忠严词拒绝。不久兀术又提出，不但还财物，还愿意进献宝马给韩世忠，韩世忠还是不答应。

兀术没办法，便率船队沿长江南岸西上，打算另寻渡江出口。韩世忠率水师沿北岸堵截，双方边走边打。韩世忠海船连绵几里，横亘北岸。同时派小船进逼南岸，袭击金军。

金军不熟悉长江水道，在宋军的逼迫下，仓促驶入建康东北死水港黄天荡。韩世忠命船队封锁黄天荡唯一进出口，兀术因此被困于黄天荡。

金军元帅挞懒，闻兀术受困，遣部将移剌古率军自天长南下。移剌古军到扬州，被扬州守军击退，乃沿江转奔真州（江苏仪征），因宋军水师阻扼，仍无法接应兀术。

万般无奈，兀术悬赏求逃亡良策，四月十二日，有乡民人向兀术建议道：“老鹳河原来河道现在淤塞，但凿开可以从黄天荡直通秦淮河。”

兀术当即采纳，命大军奋战一天一夜，疏通了三十里老灌河，兀术于次日冲出黄天荡，驶至建康附近江面。韩世忠发觉后又率军沿长江西上追击堵截，至建康对面长江北岸扼守，继续阻遏金军渡江。韩世忠还针对金军多操轻舟的特点，令工匠赶制大批连着铁钩的铁绳。

金军轻舟鼓噪宋军海船，试图冲散宋军海船，韩世忠命海船分两路夹击，又命骁勇军士抛掷铁钩将金军小船拖翻。

兀术无计可施，再次求韩世忠借道，韩世忠严正答复道：“还我二圣，复我疆土，可以保全你性命。”

过了几日，兀术又想在船上和韩世忠对话，两人在各自船头，远远对话，说了几句，便话不投机，韩世忠张弓搭箭要射兀术，兀术慌忙躲进船舱。